对冲基金豪赌农产品,净多仓创纪录新高

华尔街见闻 文 / 林建建

据大宗商品资讯和分析机构Agrimoney，有消息源称对冲基金持有的农产品多仓创纪录，但美国监管者提醒投资者，该数据所基于的信息是“不完整的”。

包括荷兰合作银行（Rabobank）在内的消息源表示，美国商品期货交易委员会（CFTC）已经披露，在截至6月30日的一周中，对冲基金以最快速度抛掉了所持有的农产品期货和期权空单。

消息源还透露，对冲基金持有的农产品合约已经由6月23日的净空2.75万份转为6月末的净多34.2万份。此外，对冲基金农产品持仓由净空转为净多，为近三个月来首次。

这是2006年有纪录以来对冲基金持有的农产品最大净多仓，远高于2010年20.8万份的高点。同期，由于担心欧洲和前苏联地区会出现干旱，谷物类农产品出现了大涨。

报告不完整？

然而，市场对数据真实性的怀疑有所增加，认为数据是摘自上周五CFTC一份自己都希望与之保持距离的报告。

CFTC周一表示，上周五发布了一份“不成熟和不完整”的报告。

尽管CFTC通常在周五发布投资者的持仓数据，但是由于7月4日美国独立日放假，数据应于周一晚些时候发布。

持续的全球气候担忧

数据显示，对冲基金持有的小麦、玉米、大豆和棉花多仓均创下了纪录。由于持续的气候担忧，在截至6月30日的一周里，这些农产品价格均出现了大幅上涨。美国中西部的大雨延迟了美国冬小麦的收割，同时也不利于玉米和大豆的种植。

与此同时，澳洲、欧洲、阿根廷和加拿大的干旱也打击了谷物丰收的希望，分析师们还下调了这些地方的菜籽油收成。

华尔街见闻网站介绍过，今年，全球大概率将迎来20年来最强厄尔尼诺。澳大利亚国家气象局上月再次发出警告，重申厄尔尼诺现象持续加强，预计将持续到明年。上月该气象局称，太平洋地区的厄尔尼诺现象持续加强，已出现和有记录以来最强厄尔尼诺现象——1997-98年厄尔尼诺相同的走势。

芝商所（CME）6月末表示，全球经济温和增长和油价的低位企稳意味着未来农产品的价格将维持在相对较低水平。但“黑天鹅”厄尔尼诺的到来则可能推农产品价格。数据显示，厄尔尼诺目前已经推动CBOT玉米、大豆、小麦等农产品成交创新高。

芝商所首席经济学家Blu Putnam最近发表了深入研究报告，讨论了厄尔尼诺现象对玉米、小麦、大豆、豆油、豆粕、活牛、瘦肉猪和奶牛等农产品价格的影响。

他发现虽然每次厄尔尼诺都有各自的特点，但总的来说，厄尔尼诺对于许多农产品价格都会起到推动作用。