巴西农化市场需求刺激企业业绩增长

亮点：

- 巴西农化20 强公司占据总市场份额的99%，垄断特色鲜明

- 20 强中超过四分之三的公司实现两位数的销售增长

- 销售增长主因：大豆种植面积增加、棉铃虫害提高杀虫剂需求量、新产品推出

根据巴西植物保护产业联盟(Sindiveg)的数据，2013 年巴西农化市场市值达到116亿美元左右，与去年同期相比上涨18%，这已是巴西农化市场连续第三年取得增长。市场增长主要由作物种植面积的扩张带动，此外，对防控大田新害虫的农化产品的巨大需求也对销售增长做出了贡献。Sindiveg 预测，2014 年巴西农化市场市值将达到130 亿美元左右，销售将主要受到大豆种植面积增长的驱动。

从AgroPages 世界农化网最新发布的2013 财年巴西农药公司20 强的榜单可以看出，入围榜单的销售额门槛为500 万美元，排名第一的先正达公司的销售额是第20 位Atanor公司的428 倍，巴西农化市场两极分化的现象非常显着。我们再从这些公司的销售总额来看，排名前10 位的公司2013 财年销售总和为97.9 亿美元，占总市场份额的84%，20 强公司的销售总和为114.9 亿美元，占巴西当年农化市场总份额的99%。也就是说，巴西的农化市场基本由排名前20 的公司把持，且仅有一家巴西本土公司– Nortox，剩余的市场则由其他百余家企业瓜分，巴西农化市场基本上是由跨国公司垄断的市场。

先正达以21.4 亿美元的销售额位居榜首，公司称，大豆价格回弹以及有利的汇率对销售的增长起到了推动作用，公司2013 年在巴西地区的除草剂大卖，销售额翻倍。拜耳作物科学公司以20.5 亿美元的销售额位列第2， 杀菌剂Fox 和Serenade、杀虫剂Belt 及其首款生物制剂CropStar 均是公司当年在该地热卖的重点产品。排名第3 的巴斯夫公司2013 年销售额达到12.9 亿美元，杀虫剂销量的提高对销售额的增长起到关键作用，另外，公司还成功向巴西市场推出了Kixor?? 除草剂和Xemium?? 杀菌剂。巴斯夫还于2013 年6 月宣布对巴西一处工厂进行投资，扩大植保产品的产能，为持续增长打下基础。

销售额在5~10亿之间的公司有四家。富美实公司在巴西市场的表现一直很抢眼，2013 年销售上涨18%，达到8.8 亿美元，主要得益于公司对大豆应用市场的渗入、新产品的推出以及棉花种植面积增加带来的强劲农药需求。2013 年底，富美实宣布将于未来三年投资2000 万美元用于扩大农药产品产能。杜邦公司以8.7 亿美元的微弱差距排名第5，巴西棉铃虫害的肆虐使得杜邦公司的杀虫剂产品需求暴增，直接带动了整体销售的增长。与杜邦公司情况类似，陶氏益农获得28% 的大幅销售增长主要也是得益于巴西棉铃虫害造成的杀虫剂需求量暴增。孟山都公司同样取得了喜人的销售增长，公司称由于市场容量逐渐变大，农民对公司除草剂Roundup(草甘膦)需求持续上升促进了草甘膦的热销，据悉，孟山都2013 财年在阿根廷和巴西地区的Roundup 以及其他草甘膦相关除草剂产品销售量上涨了7%。

销售额在2~5 亿之间的公司有七家。Milenia、Nufarm 和IHARA 这三家公司的销售额较为接近，分别位列排行榜的第8、9 和10 位。2013 年拉美地区是马克西姆阿甘公司销售增长最多的地区，而巴西地区的业绩尤为突出，因此其巴西子公司Milenia 也取得了28% 的增长。2014 年4 月起，随着马克西姆阿甘公司正式更名为ADAMA 之后，公司随即宣布Milenia 更名为ADAMA Brasil。与Nufarm 全球总体销售额小幅下跌的情况不同，Nufarm 在巴西的子公司销售依然保持强劲。公司表示，在巴西市场成功上市的一些新草甘膦制剂对利润的提升产生了有利影响，而巴西主要作物的虫害压力较大，使得公司的毒死蜱需求强劲，这一产品的销售与前一年相比几乎增长了一倍。IHARA 由2012 年的排名第8 下滑至2013 年的第10 位，但就公司本身而言，销售额还是取得7%的增长，公司在2013 年推出了一些新的种子处理剂和杀线虫剂产品。巴西是爱利思达公司最重要的销售地区之一，约占其全球销售额的四分之一左右，爱利思达是巴西农化市场的重要玩家之一，约占据总市场份额的4% 左右。由于棉铃虫害的问题，促使2013 年爱利思达公司用于大豆的杀虫剂销售额大增40%。作为20 强里唯一一家巴西本土企业，Nortox 保持了稳定的增长，排名第12 位。大豆种植面积增加，棉铃虫害以及新杀菌剂产品Authority??(粉唑醇+ 嘧菌酯)的推出都是排名第13 位的科麦农公司销售增长的主要原因。巴西市场也是印度联合磷化公司最重要的销售区域，销售额约占公司总收入的15%，公司在收购了DVA Agro 公司之后，在这一市场的销售增长显着。

占据20 强排行榜最后六位的公司依次为：Sipcam、Helm、Rotam、Chemtura、Consagro Agroquimica 和Atanor do Brasil。这六家公司2013 年的总销售额为4.61 亿美元，约占整个巴西农化市场份额的4% 左右。