黑龙江大豆微交割,贸易商参与热情不高
发表日期:2014-06-22 12:01AM 阅览次数:
来源:华夏时报 记者陈岩鹏北京报道
黑龙江大豆交割库设立时间已超一年,但交割量却微乎其微,总共只有1万多吨,而黑龙江一年大豆的产量却有500万吨。 微量交割的背后,是参与主体热情不高,受访的企业均无参与意愿。一方面是大豆期货的盘面价格低于现货价格,缺乏牟利空间;更重要的是,由于产量连年下降,国家临储的大量收购,大豆贸易商大幅减少,贸易不活跃。 不过,在黑龙江大豆协会看来,恰恰是没有充分利用期货市场才导致了国产大豆的产业问题;当务之急是要健全期货市场要素。该协会人士接受《华夏时报》记者采访时建议,黑龙江作为全国粮食产量、商品量最大的省份,应设立豆油、豆粕交割仓库。 微量交割 大商所于2013年3月26日在黑龙江设立黄大豆1号指定交割仓库。其中,交割仓库为中央储备粮哈尔滨直属库和益海嘉里(哈尔滨)粮油食品工业有限公司,备用库为九三集团哈尔滨大豆制品有限公司,均位于哈尔滨市。 “交割库设立都一年多了,但至今没有一笔交割,去年4月份有家公司来建仓,但他们运来的是不达标的陈豆,所以未能成行。”6月17日,位于益海嘉里内负责交割库工作的相关人士对本报记者说。 记者就此问题致电中央储备粮哈尔滨直属库,但在截稿前并未获得答复。据知情人士透露,成立以来,哈尔滨直属库交割的大豆总共就1万来吨。这与黑龙江国产大豆第一大省的地位不相匹配。资料显示,黑龙江的大豆年产量约500万吨,占全国产量的40%左右。 事实上,交割库的设立也并未带动市场各方的热情。据上述交割库人士介绍,尽管把交割库设在益海嘉里,但这家跨国巨头并没有利用交割库进行交割。 “应当引导农户、企业等市场主体参与期货市场,但现在一谈到期货,大家都比较胆怯。”黑龙江大豆协会副秘书长王小语说。多位大豆压榨企业负责人也向记者坦承:不知道交割库怎么运作,所以并未参与。 上述交割库人士称,不是个人想交割就能交割的,必须是公司,并在大商所注册的法人,一般的农户都没成立企业,所以也没资格参与交割。 不过,哈尔滨商业大学2011年发布的一份研究报告显示,黑龙江农垦局下属的120多个农场中,40多个农场参与了大连大豆期货交易。报告称,由于缺乏粮食期货交割库,间接导致了黑龙江省粮食在国内外占有率不高、缺乏成本优势和品牌优势,在粮食价格形成过程中缺乏话语权。 尽管如今黑龙江设立了大豆交割库,但微量交割致使交割库形同虚设,粮食第一大省还是没有话语权。 无利不起早 至于交割微量的原因,上述交割库人士认为,由于黑龙江大豆交割库是非基准库,所以每吨要扣掉150元,另外建仓的企业还要承担运费,所以不愿意前来交割。 据悉,在哈尔滨设立的两家交割仓库均为非基准指定交割仓库,与设在大连的基准指定交割仓库的贴水为150元/吨。一位期货公司老总对本报记者说,在哈尔滨交割的大豆运到大连,还需要运输等成本,所以每吨贴水150元,但大连交割库不需要升贴水。 记者了解到,在黑龙江设立大豆交割库之前,黑龙江的大豆要参加期货交割就必须全部运往大连,再向全国转运。而黑龙江的企业参与期货市场,也都需将粮食运往大连附近进行交割,这在无形中增加了运费成本,不利于黑龙江企业在期货市场中增加竞争力。 “大豆都跑去黑龙江交易,位于大连的交割库是最不愿意看到的,升贴水保证了大连交割库的利益。”一位不愿具名的业内人士称。 而大商所的大豆期货交易量能够在全世界排名第二、大商所的大豆期货价格在国际上的影响力仅次于芝加哥期货交易所,很大程度都跟黑龙江大豆有关。在大商所交易的大豆有70%来自黑龙江。 另外,黑龙江大豆交割库不活跃也与大豆期现货价差有关。上述期货公司老总对记者说,国产大豆的现货价格比期货高出一截,这样一来,加工企业没有利润空间,也就不愿意参与交割。 上述交割库人士也表达了一致的观点:“期货盘面价格比市场价低,前阵子临储大豆的拍卖价格都达到了4500元/吨,大家都在做现货交易,做交割赔钱。” 而与交割清淡形成鲜明反差的是,国家临储大豆竞拍异常火爆,不仅参与者众多而且成交率也非常高。 “由于种植面积连年下降,国产大豆本身的量就少,交易不活跃,很大一部分大豆被收购到临储库里,这些年大豆贸易商减少了一半,参与的人都少了,自然没有交割需求。”黑龙江省期货业协会会长王伟对本报记者说。 执行交割库功能的仓库也并不靠交割营生,他们也有自身的运作。一位业内资深人士称,正常的交割库不会有现金流动,只有仓储功能,粮库应该是不赚钱也不见钱的,但现在的粮库背负着盈利的任务,并没有把心思放在交割上。 双刃剑 王小语并不赞同把交割量不活跃归因于大豆产业,“现在国产大豆产业的问题根源,恰恰是没有很好地利用和完善期货市场,在市场经济发达的国家,农产品[1.43% 资金 研报]市场就是期货市场。” 他认为,如果没有交割库,风险会放得很大,交割库已经发挥作用了,避免了大豆价格的暴涨暴跌,把投机者引入到期货市场。 我国现有的农产品购销体系,采用的是“挂牌收购,农户卖粮”的模式。这种模式不但导致农产品价格暴涨暴跌,而且收购半径重叠,产业链各个环节互相夺利。 “农户希望卖高价多收入;企业希望收低价降成本,同时高价销售产品赚取利润;消费者买高价承受不了,要求国家调控物价;最终国家既补贴企业,又补贴农户,还要约谈做思想工作。”王小语称。 这种市场模式不但花费国家财政资金,同时造成产业链各环节互相对立,个别区域易于引发不和谐。 “目前现货市场中间环节太多,赚取差价利润,而让投机资金进入期货市场,可以避免这部分资金扰乱实体经济。”上述业内资深人士说。 更重要的是,在王小语看来,如果不能利用交割库、利用价格涨跌变化,把期货市场当成客户合作买卖,其行为就是投机炒作。反之,设立了交割库,周边区域内的市场主体就能够摆脱期货市场价格变化的风险,实现保值。 以2012年9月份为例,王小语说,大连期货2013年1月交货的豆粕每吨4300元,豆油每吨10000元,这个价格相当于大豆采购成本每吨4820元(每市斤2.41元,高于本年度国家临储大豆收购价格每市斤0.11元)。 “假如黑龙江省有豆粕交割库,省内油厂可以用高于国家临时大豆收购价敞开收购,同时把产品豆油、豆粕在期货市场做卖空交易,实现稳定盈利并且全年开工生产。”王小语说。 但现在的问题是,黑龙江期货交割库体系并不健全,还没有设立豆粕和豆油的交割库,无法通过整个产业链来对冲风险。大豆产业需要走的路还很长。