中国大豆加工亏损 买家可能违约120万吨进口合同

据中国主要的大豆加工商以及进口商——山东晨曦集团有限公司称,由于国内市场低迷,为了避免遭受高额经济损失,中国买家可能在120万吨美国和南美大豆进口合同上违约,合同价值约9亿美元。

上周路透社报道称,由于国内大豆加工利润低迷,加上进口商难以从银行开出信用证,导致中国买家至少已经在50万吨美国以及南美大豆进口合同上违约。

据山东晨曦集团旗下的宏日粮油公司总经理邵国瑞表示,贸易商已经拒绝支付大约20船大豆的货款,这些公司大部分位于山东省。邵国瑞称,如果履行这些合同,买家在每船大豆上将损失多达700万美元。

山东晨曦是中国头号大豆进口商,占到中国大豆进口总量的12%。晨曦集团在福布斯2012年财富排行榜上排名357位。该集团掌门人为邵仲毅,也是邵国瑞的胞兄。该集团起家于石油化工业务。

邵国瑞在山东日照表示,出口商在拿到买家的信用证之前,就已经发运了大部分大豆船货。现在买家不愿意支付货款,因为这样会造成巨额经济损失。如果买家无法解决(信用证)问题,将来还会取消更多订单。邵国瑞没有透露他的公司是否也有违约或者计划违约。2013年晨曦集团曾取消从日本丸红订购的大豆船货,因为当时巴西港口拥堵。

据邵国瑞估计,在20船大豆上违约的买家订购了80到100船大豆,4月到7月交货,这些大豆绝大部分由日本丸红售出。日本丸红株式会社是全球主要的对华大豆出口商家。如果算上去年该公司收购的加维龙公司(Gavilon),丸红每年对中国大陆出口1500到1600万吨大豆,相当于中国每年大豆进口总量的四分之一左右。

由于中国爆发禽流感疫情导致豆粕需求疲软,大豆加工利润也变为亏损,因此油厂不愿意按照当前的价格接受进口大豆船货。邵国瑞表示,如果接下来这些大豆,一些厂家可能破产,所以买家宁可选择违约。

中国广州东凌粮油股份有限公司也表示,第一季度亏损或达2.028亿元(约合3260万美元),上年同期为净盈利820万元。这也折射出中国大豆加工行业面临的困境。

邵国瑞表示,他是基于上周和其他山东油厂以及贸易商的讨论,做出可能有20船大豆面临违约风险的估计。另一位来自山东粮油行业的经理表示,日本丸红认为只要把大豆装运中国,货款就会到手。这显然是一厢情愿。

由于大量大豆船货面临违约的风险,中国买家目前占据上风,可以要求卖家降价。

上海神凯投资公司投资经理高艳滨表示,大部分遭违约的大豆船货最终还是要卖给中国,这将迫使卖家重新谈判价格,对买家(捡便宜货)有利。

邵国瑞估计豆粕需求将比上年减少15%,因为去年蒙受巨额损失的养禽场不愿意补栏。他预期未来一两个月(豆粕)需求或价格都不会改善。他补充说,今年四到七月期间中国每月的大豆进口量可能超过500万吨。

海关总署数据显示,今年一季度中国进口了1535万吨大豆,同比增长33.5%,创下历史同期最高水平。行业人士预计二季度的大豆进口也将大幅提高,部分原因在于一些企业利用大豆进口来获得成本低廉的融资。信用证利率为2%,而且付款时间得以推迟几个月。贸易商估计,在去年6340万吨的大豆进口量中,超过1000万吨是出于融资目的。

过去中国的银行乐于通过借贷盈利,但是随着油厂以及贸易商亏损加重,银行也开始收紧信贷。一家贸易公司的官员称,现在银行在开具信用证前,要求支付更高的保证金。之前保证金只需要达到合同金额的10%,但是现在逐步提高到20%甚至30%。

行业消息人士称,这导致贸易商现金流严重紧张,因为(豆粕)需求疲软,导致贸易商库存高企,没法快速套现。(来源:博易大师)

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