玉米1月份观点：节前玉米集中上量企业谨慎价格难升

12月份，国内市场焦点依然是转基因玉米退运情况。12月20日，中国质检总局表示，截至19日，中国已退回总计54.5万吨美国玉米，因为这些玉米含有未经中国农业部批准的MIR162转基因成分。退运事件使得美国对华玉米出口放慢，12月份美国玉米出口中国装船数量出现下滑，新玉米订购量也大幅减少。此外，事件影响进一步放大，下游产品DDGS进口受波及。12月23日，上海检验检疫局对两批次757.996吨美国输华玉米酒糟粕进行检验时，检出MIR162转基因品系并依法做出退运处理。12月24日，国家质量监督检验检疫总局发布《关于加强进口粕类饲料转基因检测的警示通报》。12月份，东北地区气温继续下降，有利于新玉米集中上量，这也使得今年玉米收购进度大幅快去往年。数据显示，21-25日临储玉米收购量达到383.1万吨，截止25日累计收购新玉米990.92万吨(去年同期180万吨)，其中黑龙江298.07万吨，吉林393.6万吨，辽宁86.13万吨，内蒙213.11万吨。玉米贸易方面，随着国家对玉米“北粮南运”费用补贴政策的施行，南方企业东北收粮积极性增强，北方港口发货量上升。不过我们也看到另一面，虽然临近年底，今年各地用粮企业备库热情普遍不高，因下游养殖及深加工市场整体需求不佳，部分企业已考虑停止节前集中备库，只维持常态库存，对处于集中上量期的玉米价格形成打压，国内玉米价格弱势延续。

玉米产量：

2013年国内玉米主产区遭遇“南旱北涝”，整体生长情况尚可，气候环境好于2012年。2013年玉米种植面积继续增加，这主要是玉米种植收益好于其他竞争作物，这种情况预计在2014年仍将持续。布瑞克预计13/14年度中国玉米种植面积3579万公顷，预计13/14年度玉米产量为21474万吨;展望14/15年度玉米种植面积增至3620万公顷，产量达到21720万吨。

玉米消费：

据统计监测数据预测，2013年前三季度全国饲料总产量13600万吨，同比下降8.7%。根据农业部重点跟踪的160家饲料企业统计数据显示，10月份饲料总产量同比下降0.9%，11月份同比增长1.1%。12月份的数据尽管没有出来，但2013年饲料总产量下降已成定局。2013年我国饲料产量30多年以来首次下降，非常罕见。其中一些地方发生“黄浦江漂死猪”、“速生鸡”、“H7N9”导致畜禽养殖元气大伤，尤其导致禽类存栏量大幅下降，按照正常的恢复期，恐怕得一年多时间，在这期间，禽类饲料需求将维持低位运行。布瑞克预计13/14年饲料玉米消费量12500万吨，继续保持增长，但增幅低于以往年度;预计13/14年度玉米工业消费量5500万吨。展望14/15年度饲用消费增至12900万吨;玉米工业消费增至6000万吨。

玉米进出口：

2013年11月中国进口玉米量为79.79万吨，环比上月增加79%，同比去年增加108%。转基因问题影响美玉米对中国出口，2013年实际到港量可能低于预期。根据船期，预估11、12月我国进口玉米到港量200万吨。由于目前我国开始出现退运玉米事件，加上美国出口商可能推迟船期，未来几个月进口玉米实际到港量也将低于预期。布瑞克预计13/14年度进口玉米量为400万吨，出口玉米量为10万吨，维持上月预估不变。展望14/15年度玉米进口量下滑至100万吨，因国内玉米连年剩余，库存高企。展望玉米出口量为10万吨。

玉米库存消费比：

经调整，13/14年度玉米期末库存为9391万吨，库存消费比为47.97%;展望14/15年度玉米期末库存为10701万吨，库存消费比为52.17%。