欧盟财长就欧元区银行救助机制达成协议

欧盟财政部长会议周三晚些时候就一个新的，对欧元区银行的破产进行集中控制的系统达成了协议，希望以此制止代价高昂的银行业危机毁灭整个国家的财政。

协议的达成也结束了德国和其他欧洲国家之间就这个名为单一解决方案机制的系统的设计上长达数月的意见对立，特别是在使用欧洲纳税人的资金作为最后手段这一问题上的分歧。

欧盟内部市场专员米歇尔-巴尼耶（Michel Barnier）表示，"纳税人不会再为银行犯下错误而面对危机的情况买单，结束了大规模援助的时代。"

但是欧盟各国政府预计将会因为这个协议而与欧洲议会再出现冲突。这个妥协性的协议在成为具有强制力的法律之前需要得到欧洲议会的批准，而批评人士质疑巴尼耶是否能够兑现自己的承诺。欧洲议会的议员们在周二批准了他们所提出的一个版本的提议，其内容与欧盟国家财政部长会议达成的方案有很大不同。

分析人士和欧洲央行的官员们也警告说，这个机制的决策制定过程可能过于复杂，而其财务缓冲又太小，不足以抵御一次重大危机。

欧盟财政部长会议所达成的协议希望在最初提出的，得到法国和很多南欧国家支持的中央化决策制定机构和基金方案，与德国再三呼吁的，一个由各国援助机制所构成的网络，对各自国家出现的问题负责的设计之间寻找一个平衡。

拟议的单一解决方案机制将会对130家欧元区最大银行以及大约200家跨境银行遇到麻烦时的关闭或者重组负责。这个机制还将有权在它觉得有必要时，对欧元区内约6000家银行进行干预。

是否让一家受困银行破产，以及债权人将如何分摊成本等决定将由一个单一解决方案委员会提出，这个委员会将由欧元区各国政府派出的代表和五名永久性官员组成。但是任何委员会提出的建议都需要得到欧盟财政部长会议的批准，这也是被批评为可能造成有争议的决定被延迟的程序。

作为这个机制的一个原则，欧盟财政部长希望银行的股东和债权人来承担破产的成本，新的欧盟范围规则将强制投资人放弃对银行的索赔，或者是将投资转换成权益。不过在某些情况下，对受困银行的解决方案可能还是需要外部资金，例如对银行的必要部分进行资本补充，以便可以被出售或者是在破产的过程中提供流动性。

此外，在某些情况下，各国政府可能会发现要求所有投资者承担损失具有太大风险，可能引起美国投资银行巨头雷曼兄弟在2008年倒闭之后席卷市场的恐惧情绪再次出现。

作为一个安全网，欧盟各国政府将会通过对银行的收费来设立国内解决方案基金，这些基金会在未来十年逐渐合并成为一个欧洲范围的基金，规模大约有550亿欧元（750亿美元）。

在实践中，这意味着解决方案机制设立四年之后，这个基金将会承担至多40%的援助成本，而各国的基金将支付剩余的部分。但是，如果这些基金都不足以负担的话，银行所在的国家将被要求出面。

这个复杂的协议已经遭到欧洲央行和欧洲议会的批评。周三早些时候，欧洲央行执行委员会的成员维托-康斯坦西奥（Vitor Constancio）就呼吁财政部长会议采纳一项紧急处理程序，确保解决方案的相关决定可以在24小时之内作出。他说，"我们担心市场会发现程序过于复杂，在要求速度的特定情况下能够正常生效的可信度不足。"

虽然也有欧盟官员说将会有这样一个紧急程序，但是也没有对这种设计将会如何工作提供细节。米歇尔-巴尼耶只是说，"我有信心这个系统可以快速工作。"

维托-康斯坦西奥还警告说，各国的银行解决方案基金需要有能力进行外部融资，特别是在这个基金的建立时期可以获得外部资金，才能够确保这个设计的可信度。

这些基金在资金耗尽的时候应该如何应对也是过去几周里的主要争议焦点。德国和其他富裕的欧元区国家主张，如果这种国内基金无法承担大银行的破产，那么该国的纳税人应该支付账单。但是法国和一些南欧国家要求使用欧元区政府的援助基金，也就是欧洲稳定机制来作为通用的后盾。

在最终达成的协议中，德国及其盟友占据了上风。财政部长们认为，解决方案基金将会继续建立起来，而银行所在的国家也需要在其中出资，如果有必要，可以向欧元区政府援助基金申请贷款。有官员说，在某些情况下，解决方案基金可以被允许以未来的所得来通过金融市场 融资，而这种设计将会如何生效的细节还有待完成。

与会的欧盟财政部长说，一个完全共享的基金只有在国内解决方案基金达到各自的资金目标并完全合并之后才会生效，而他们也没有说明这些资金将会从何处获得。