投机基金做空谷物及大豆期市,惨遭被套

外媒7月6日消息：投机基金可能被迫将谷物期市上的空头部位砍仓，从而给期货价格带来新一轮上涨动力，因为在利多消息出台前基金大举抛售。

美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓数据显示，截至6月27日的一周里，投机基金在美国13种主要农产品期货及期权市场的净空单增加了132,124手，因为基金在谷物、牲畜及软商品三大市场全面抛售。但是基金在玉米和大豆期货市场上的抛空显得非常不合时宜，有可能引发潜在的空头回补，从而推动期价进一步上涨。

在大豆期货及期权市场，投机基金的净空单增至118,683手，创下2006年以来的最高水平。但是过去几个交易日里大豆期价大幅飙升，基金空头惨遭套牢。美国中西部地区天气高温干燥，威胁到农作物单产潜力，美国农业部上周发布的报告显示今年播种面积远远低于市场预期水平，这些因素引发期价上涨。

经纪行Benson Quinn Commodities称，美国农业部的6月1日大豆库存数据也低于市场预期，引起市场猜测消费可能超过预期。事实上，该数据显示2016/17年度美国大豆期末库存为4亿蒲式耳，相比之下，美国农业部目前的预测为4.5亿蒲式耳。

Benson Quinn Commodities公司表示，投机基金可能在大豆市场过度抛售。该公司补充说，投机基金的空头部位创下历史最高纪录，意味着会有空头减仓。

从上周二到本周三收盘，CBOT的8月大豆期约上涨65.75美分或者7.2个百分点。

Benson Quinn Commodities公司补充说，投机基金也在玉米市场过度抛售，净空单比一周前增加超过5万手，重新回到10.6万手以上，这可能再度引发价格飙升。

自上周二以来，9月玉米期约已经上涨24.25美分或者6.6%，因为中西部地区天气恶劣，小麦市场飙升，帮助玉米市场抵抗美国农业部上周五利空报告带来的一些压力。

Water Street Solutions公司称，这份报告出台后投机基金持有庞大的空头部位，未来一周基金可能需要回补。7月份的温度高于平均水平，尤其是西部玉米种植带，因此基金空头面临回补，天气不太理想可能继续提振价格上涨。玉米期货价格可能会涨至4.10美元到4.50美元/蒲式耳，这将是一年来的最高水平。

在小麦市场，投机基金在KCBT硬红冬小麦期货及期权上的净多单增至三年来的最高水平，从而获取更多的收益，因为周一小麦期货价格飙升，创下近两年来的最高点。

在CBOT软红冬小麦市场，价格也接近两年来的最高点，投机基金至少开始减少长期持有的净空单。不过澳大利亚联邦银行分析师Tobin Gorey说，投机基金仍持有庞大的空头部位。他说，截至上周二，投机基金仍有相当庞大的净空单。他补充说，CBOT小麦期货也可能受到动量基金做多的支持。另外，美国春小麦天气干旱，引发春小麦价格飙升，也会带动软红冬小麦市场。Gorey说，投机基金喜欢流动性。MGE市场规模较小，提供的流动性较小。投机基金可能选择不交易，或者被禁止交易。这实际上会将投资资金转移到相关的市场上，CBOT是全球最具流动性的小麦市场。