农业：科技是最大敏感点，育种瞄准隆平高科登海种业
农博网,2012年02月27日
一号文件再提农业，科技兴农渐入佳境；育种、农机、水利是三马车并驾齐驱
理财周报记者 黄剑/文
2011年下半年，登海种业(28.13,0.05,0.18%)（002041.SZ）在6个月不到的时间里股价大涨63%。而最近，这家种业龙头与隆平高科(25.50,0.20,0.79%)（000998.SZ）再次成为热点。
2月以来，在一系列涉农政策出台之后，尽管农业板块并不被大多数人看好，但子行业育种和农机，却被视为2012年的投资主题之一。
“民以食为天”
2011年10月31日，一个可爱的女婴在菲律宾首都马尼拉诞生，这标志着全球人口总量已经突破70亿。而这个数据每天都在迅速增长。
有数据显示，在过去的25年之中，全球人口年均增长了1.46%，而粮食产量平均每年只增长了1.16%。尽管人口增长一直在减速，但是其增速仍然远高于粮食增速。
而在中国，粮食与人口所带来的压力依然值得注意。在人口保持增长的同时，城市化进程却在逐渐侵蚀有限的耕地，18亿亩耕地的红线能否守住未可知。与此同时，城市化也造成农村劳动力的严重流失，而农村的基础建设却依然落后。这一切，均严重威胁着国内的粮食供应。目前，中国已然是全球最大的粮食进口国。
此外，自然灾害等不可控因素的冲击也导致粮食价格波动幅度增加。近来南美持续的干旱天气，不禁令人担忧当地大豆和玉米产量急降。由于这一预期，中国已准备于今年从美国购买1340万吨大豆，采购总价值约为67亿美元。
这样的灾害从没有打算仅仅就此罢手，持续的泰国洪灾使100万公顷稻田受灾，水稻减产约600万吨，或催涨国际粮价，以及种子价格。而在中国，自2009年至今，云南等地连续3年降雨减少，持续的干旱天气严重影响着粮食生产。
粮食安全受到多重因素威胁，这也使得粮食正在逐渐成为重要的国家战略。
农业升级，向科技挺进
在耕地面积有限，人口上涨的背景之下，农业科技成了确保粮食安全的基础支撑。
今年2月初，国务院正式发布《关于加快推进农业科技创新持续增强农产品(11.92,0.15,1.27%)供给保障能力的若干意见》（又称2012年中央“一号文件”）。
这是自2004年以来，中央“一号文件”连续第9年聚焦“三农”。今年的重点是农业科技，“通过农业科技驱动农业发展以保障农产品稳定供给”。
在过去的一年，农业板块行情爆发，其中以大禹节水(11.430,0.09,0.79%)为代表的一些水利公司表现出众，并没有让消费者失望。而当年中央“一号文件”的重心是“加快水利改革发展”。
华泰证券(9.04,0.24,2.73%)研究员裴雷分析称，“一号文件”是国家大力发展种业这一战略任务在2012年的体现。华创证券也认为，中央“一号文件”政策红利将利好农业科技领域的龙头企业。而一位券商分析人士也表示，农业板块中的一些子行业将在不同程度地受益于这些政策红利。所以，农业板块在2012年依然值得重点关注。
在2012年中央“一号文件”发布不久，国内首部现代化农业规划《全国现代农业发展规划（2011—2015）》也跟着出台，提出要大力发展现代农作物种业、整合种业资源。而一周之后，《粮食法(征求意见稿)》即将公布。
种业、农机等子行业受捧
农业科技创新，重点在于发展种业，创制改良育种材料，培育突破性新品种。
对于2012年的农业板块，分析人士尽管普遍认为，其整体行情或将难以如2010年那样火爆，但部分子行业却有望超越大盘，成为值得关注的投资主题。包括种子、农机和水利等行业。
裴雷认为，今年可以重点关注农业行业内具有“育繁推一体化”潜力的龙头企业。随着农业行业秩序重建，这类育种企业将获得更多的政策扶持和资源整合机会。
齐鲁证券分析师谢刚认为，虽然大宗粮食可能在2012年上半年难有大涨机会，但2月初公布的中央“一号文件”并非种业政策红利的结束，之后将会有一系列具体的种业相关政策措施出台，政策红利将长期存在。
“种子企业与科研机构的合作将更为紧密，品种储备的多元化为企业长期增长奠定坚实基础，种业变革和成长的故事才刚刚开始。”谢刚如是表述。而隆平高科被不少人认为将是今年政策红利受益第一股。而另一家种业龙头登海种业，因为拥有较强的研发能力和终端控制能力，同时业绩也表现良好，或将会在种业整合中占据优势。
在宏源证券(13.45,0.37,2.83%)看来，中央“一号文件”中农业科技创新内容是核心，而农业科技的重点为种业，也包括农业机械化和节水灌溉。二级市场的水利龙头企业新研股份(30.630,0.38,1.26%)（300159.SZ）、大禹节水（300021.SZ）也将因此获益。
不过，也有分析人士认为今年政策红利对于农业类上市公司的影响有限。
上海证券分析师郭昌盛即认为，农业板块本身估值一直处于高位，但缺乏基本面支撑，由此，炒作“一号文”题材农业股，甚至是种子类股票，有一定的风险。
