东北调研随笔：玉米与大豆的博弈

牛熊交易室

2016年，玉米价格暴跌，东北包地种玉米的人损失巨大。国家适时出台政策，每亩地补贴150元左右，直接发到地主的银行卡里。那么，这笔补贴地主会自己留着呢，还是会转给包地人呢？如何分配才是最佳模式呢？在阅读本文之前，请你先做一下思考……

2015-2016年，中国的一些部委确实出台了许多让人唏嘘的规定。比如，股市里的“杠杆牛”和“熔断机制”，保险行业的万能险突飞猛进，以及玉米收购政策的突然调整——2016年3月28日，发改委宣布终止已经实施了8年之久的玉米临储政策，改为市场化收购加补贴的模式。

按照粮食部门公布的数据，2015年全国玉米产量2.25亿吨，而全国消费量仅1.75亿吨，出现了0.5亿吨的过剩。同时，持续8年的临储，使得国储玉米总量高达2.5亿吨。国家不堪重负，所以决定放弃保护性的收储政策，改为市场价调整。

此举出台的时间已经临近玉米种植时节。 农民茫然无措，不知道市场价会如何调整，再加上前一年玉米收益还不错，且已经备了种子，所以多数人最终还是按照计划种了玉米。结果，到玉米成熟季节，市场价格暴跌，东北一些地方甚至出现了“一元钱三斤”的超低价格，而一年前的收购价曾超过每斤1元钱。

如果说股市的熔断机制坑的是小散户，那么，玉米临储的突然取消，损失最大的是种地的农民。在大连商品交易所挂牌的玉米期货价格，2015年3月时高达2500元，其后一路暴跌，2016年3月底已经降低到1500元一带。而此时国家临储收购价格仍维持在2015年的每吨2000元（2014年2240元），所以农民基本无感。但2016年9月，在玉米成熟季节，玉米期货价格甚至一度跌破每吨1400元。如果按照期货价格去对比，农民一年之内减收就会超过2000亿元。

但是，奇特的一幕出现了。2017年2月底到3月初，我跟随几位期货界大佬去东北调研玉米市场情况，结果发现，东北地区农民手中玉米余粮已经所剩无几，超过8成的玉米已经销售给了中储粮、中粮和其它玉米深加工企业。很多地区的农民余量几乎售罄！这一奇迹，是在玉米价格创下近10年新低的背景下实现的，虽然农民有怨言，但整个东北地区的农民竟然悄然消化了这个8年来最大的政策调整——尽管所有人损失累累！

这样的“奇迹”是怎样发生的？新的一年，农民又有什么打算呢？一路调研，我不时能感受到东北人的淡定。中国的玉米是一个市值容量高达5000亿元的超级市场，其间的价格波动，反映着无数人的悲欢离合。但在博弈中，东北人通过各种变通的手段，将这次价格调整平稳度过了。

比如，关于种粮补贴的问题。国家政策当然是希望补贴给种地的农民。但这么多年来，农村土地的权益变化比较复杂。20年前（1997年）的第二轮承包虽然确定了30年不变的原则，但最近十多年农村变化非常大，很多人离开了农村，农地出现了承包权转让和多层转包。最终种地的人，并不在国家控制的名单上。所以，农地补贴最安全也最妥帖的补贴模式，还是按照当初确权时的名单进行——钱是发给“地主”的账户卡上的。

但很多地主已经将土地转包给他人了。在东北，一垧地（100米见方，或1万平方米，折合15亩）的承包费在2016年普遍是5000-8000元。如果种地者拿不到补贴，年度损失最多会超过每垧地5000元，而补贴可以达到2250元。补贴能拿到手，最起码可以减亏或者不亏。

据了解，绝大多数补贴款是给了种地者的。少部分土地墒情较好收入较佳的区域，补贴款是由地主留下的，并降低了次年的承包款。还有的地区，则由地主和包地者各占补贴款的一半。双方博弈的结果，就是尽量平稳地度过困难时期——我们没有听说地主全吞补贴款而让种地者承担全部损失的情况。

2017年新的承包季开始出现新问题。从黑龙江到吉林，包地费用从以前的5000-8000元普遍下降了3000元左右，但双方约定的补贴款归地主，部分地区补贴款也给种地者。这样的价格，意味着每亩地承包费是0-300元，几乎是白种了。可惜，许多承包者打了退堂鼓，不愿意再包地了。

调研中，我们看到的是怨声载道。去年有的农民因为绿豆和红小豆前一年赚钱不错，所以2016年种植季就不种玉米而改种绿豆和红豆，没想到红豆价格又开始跌，绿豆则在收获季节迎来雨水而发霉。所以，改种者虽然避开了玉米价格下跌，却照样满满都是泪水。

所以，我们也遇到了几例极端者，说到2017年的种植计划，恨恨地回答：啥也不种了，让它长草，割了草喂羊，最起码不会亏钱！

当然，农民不会不种地的。在海伦，政府工作人员说计划减少20%的玉米种植面积改种大豆。但村支书则不同意，从他们了解的情况看，最多会有超过6成的土地改种大豆。于是，有的地方大豆种被一抢而空，种子点准备的玉米则乏人问津。一位备货玉米种价值360万元的大户欲哭无泪：往年此时，玉米种基本卖出8成了，但今年几乎无人来买！一路走来，往年此时8成玉米种子都卖掉了，但今年最好的地方也没有卖出2成。

更多的农民在观望，很多人感到迷茫：今年种啥呢？你说种啥？种啥都亏，连工钱都赚不出来。一些买了大豆种子的人也担心，那么多改大豆的，万一秋天大豆臭市了怎么办？如果国产大豆数量太多，不是做豆腐而是榨油，那就得向进口豆的价格看齐，保不准价格能跌多少呢。2016年国家还托底大豆给点补贴，2017年谁知道政策会怎样呢？

调研中我们还了解到，去年黑龙江地区的玉米其实出现了较大幅度的减产，不少地方在关键的生长期有一个多月没有下雨，有的玉米地绝产，有的减产严重。问下来平均减产幅度超过3成。如果考虑全国情况，可能减产幅度还要大一些。

于是，一种奇特的现象出现了：往年是外地玉米进入东北，而今年，东北玉米大量被运往四川和华北地区。原来，以前国家在东北四省区（包括内蒙古）高价收购临储粮，由此导致外地玉米流入东北卖高价。而2016-2017收购季，临储取消、各地玉米大幅度减产，东北玉米以产量大价格低而被外地客商看中。春节前后东北玉米轰然南下，以至于东北玉米收购进程大超预期。优质玉米缺货，价格开始回升，每斤价格从0.40元逐渐涨到0.57元，但此时，除了榆树、德惠等地有少量农民囤积外，绝大多数的农民早已把玉米在低价卖光了。

3月份的玉米现货涨价已经与农民无关，三四月的市场行情便成了农民种植的重要导向：如果这段时间玉米价格回升一些，或许会有农民犹豫着不改大豆而继续种玉米。但也有人担心，四月份如果现货玉米不足，国家轮储会抛出库存玉米，价格可能被压低。如果现货价格无法回升，可能会有更多人改种大豆、绿豆、土豆、大米、红豆，玉米种植面积可能大幅度下降。

问题是，国家是希望玉米种植面积下降的。从2015年开始，国家就提出计划，希望5年之内调减玉米种植面积5000万亩，将全国玉米种植面积降低到5亿亩。没办法，国家维持了8年的高价收储，以至于玉米种植面积增加了1.2亿亩、产量增加了6000万吨。与此同时，中国大豆的进口量从2007年的3000万吨增加到2016年的8400万吨，成为中国最重要的进口物资之一。进口大豆竟占到全国消费量的8成以上！

玉米增产、过剩，大豆种植不足以至于完全依赖进口，2016年进口大豆花掉340亿美元外汇，超过2000亿元人民币。这种状况，也许早就该改变了。有传说国家准备未来减少2000万吨大豆进口，而靠国内补足。不过，要达到这个目标，需要种植面积增加1.5亿亩。这似乎又是一个不可能完成的任务。

如果要让农民改种大豆，凭什么呢？保护价补贴会否持久？毕竟，国产大豆价格远高于进口大豆，主要原因还是国产大豆都是非转基因的，而进口的不然。于是，有的人便从中做文章，悄悄开始种植转基因大豆。目前，东北的大豆收购点普遍配置了转基因检测食指，每一批收购都要进行检验。从了解的情况看，确实不时有大豆被检测出含转基因。

这其实是一个矛盾的话题。一方面，我们进口的8000多万吨大豆几乎全是转基因的，国内消费的大头摆在那里。另一方面，我们自己却不允许种植转基因大豆以至于只能依赖进口。这个结，将来怎么解开呢？

如果保持现有格局，则国产大豆是没有什么竞争力的。如果产量多了，价格低了，国产豆也会被用作油豆，价格会大幅度降低。如果因为旱灾等原因产量少了，就算有补贴，也可能无法弥补农民的损失。

看了，中国的农民如果要想赚钱，大约就必须学习期货知识了——这是一个讽刺的结果，似乎种地的农民还得根据期货价格去预测未来一年的行情，否则就赚不到钱。如果真的能做到这一点，那农民就变成金融家了。

所以，未来的出路或许是国家改变补贴政策。这一亩地，不管种的是玉米还是大豆还是其它，应该许可其有一个稳定的收入机制。如果因灾减产或减收，就给予一定补贴，让农民心里有数，不至于随着价格的波动而一窝蜂地改种其它品种。就好比今年要改大豆一样，如果到了秋天大豆因灾减产，岂不是又哭一地人？

另一方面，国家这次对玉米的补贴仅限于东北四省区，华北地区是没有补贴的。这对于华北地区的农民而言，打击更大。目前，据说华北地区农民余量也不足四成了，很多农民伤了心，今年会改种大豆或花生等作物。如果这样，今年的玉米种植面积也许会提前达到政府部门的五年规划。一旦玉米大量减产，今年还可以由国储抛售来替代，明年呢？

这次东北地区的调研，我们一行人沿着黑龙江的中线北上，从哈尔滨到齐齐哈尔，然后从西线南下到长春周边，行程2000多公里。沿途所见，茫茫雪原下，千里平原如画，显示出东北好粮仓的形象。即便如此，一些浇灌条件不佳或土地不成片的地区，农民叫苦连天。但在另一些地区，几个人可以种上千亩地，价格再低，也还有利润。再对照一下华北地区的情况，我们大致会有一个预期：

未来的中国，绝大多数山地和多数丘陵地带，将不再种植粮食作物。玉米水稻小麦大豆这些大品种，只适合机械化大规模种植，东北和西部的平原地带或成主要粮仓。此时，国家应对这些区域给予全面的重点扶持和补贴。而丘陵地带，则适合经济作物种植。山区？除了价值较高的水果外，最大的可能性还是退耕还林。这样，中国的农业人口才会大幅度减下去，未来的中国也许只需要1亿多农民就可以满足粮食需求了。

东北经济虽然停滞不前，但大多数县城的基础设施建设都是不错的，尤其是北安县城的面貌超出想象。东北的高速公路也是不错的，只是机场数量有点少。

其实东北经济的潜力是很大的。我们走访了几个村子，家家户户都有闲散劳动力。外面是零下十度的天气，冰冷如刀割，但屋里面却暖意融融。在长达三四个月的时间里，那么多的大老爷们闲着没事做，这不是人力的浪费吗？为什么不让他们做点事情呢？问题在于让他们做什么呢？

说到东北的生育水平低、人口外流现象，有一位大佬一针见血地说：这里的工资水平还是太低，想什么办法让人留下呢？涨工资啊。如果深圳的月工资1万，这里的月工资1.5万，那么毫无疑问全国人才就都跑过来了，人口呼呼就上去了。所以，国家在这里砸钱是对的，砸的还不够，远远不够。

只是，砸钱可以，做什么呢？目前来看，在东北搞重工业不太现实，最大的选项是发展高科技产业。而这又需要人才素质较高。看起来是一个两难的选项。如果找不到出路，东北经济要走上快车道，还真不那么容易。

最后说说投资。这次在东北调研的一周多时间里，从几位浸淫期货市场10年以上的大佬们那里学了很多东西。他们在做每一笔交易之前，都会先有扎实的调研和深入的研究，有时候跑几个星期下来不支持做多也不支持做空，则他们就完全放弃。他们的经典做法一般是确定多空方向后，短时间内建仓完毕，然后是中长线持有的。有的人做多持仓长达13个月，有的人做空甚至长达50个月。在此过程中，除了移仓，一般不做短线交易。

想一想我们的很多散户，做股票还动辄要做日内，更多人想抓住每一次热点、热门股、龙头股。你如果问问他们做了多久的研究，则往往茫茫然不知所措。

一分耕耘一分收获。不把功夫下在盘外，却想在交易中盈利，岂不荒谬！所以，当我在零下十几度的正午时分，与大佬们一起在路边店快餐的时候，是发自内心地感慨：赚钱的人各有其门道，但如果不付出努力，没有人会天然成功。在投资市场，每一个赚钱的人，几乎都是必然的；而每一个亏损的人，也几乎被注定是要亏钱的。

所以，要想投资获得成功，就没有捷径可走，只有一条路：付出远超常人的代价，悟出投资的真谛。